Trump VS China. Как действовать инвестору в условиях неопределенности? Рассказывает финансовый советник QBF Егор Лайпанов.

Недавно президент США Дональд Трамп сообщил, что власти страны увеличат пошлины на китайские товары с 10% до 25%.

В первую очередь от введения новых пошлин пострадают китайские товары массового спроса. После повышения тарифов на китайский экспорт со стороны США власти Китая объявили об ответных мерах в торговой войне.

Пекин планирует ввести тарифы от 5% до 25% на 5000 наименований американских товаров.

В качестве других мер Китай рассматривает также прекращение импорта сельскохозяйственной продукции из США, сокращение заказов на самолеты Boeing, продажу американских трежерис и т.д.

В результате торговой войны юань демонстрирует снижение по отношению к доллару.

На этом фоне инвесторы начали распродавать азиатские активы, что привело к снижению основных мировых фондовых индексов и Америка тоже скорректировалась на этом фоне.

На примере китайской компании Huawei можно проследить как политика негативно влияет на финансовый рынок. Huawei попала в «черный список» компаний, деятельность которых противоречит национальной безопасности США. Кроме того, теперь гигант из «Поднебесной» не сможет более покупать детали и компоненты для своих мобильных устройств у американских корпораций без одобрения со стороны правительства США. 

В связи с данными событиями в ближайшие дни ожидается повышенный спрос на защитные активы.

В этом контексте хорошо выглядят российские дивидендные истории, которые сейчас и тихая гавань, и активы с высокой доходностью.

По итогам 2018 года большое число российских компаний может выплатить рекордно высокие дивиденды. Дивидендная доходность индекса МосБиржи может превысить 7%, что более чем в 2 раза превышает доходность индексов других развивающихся и развитых стран. Дивидендные выплаты интересны не только сами по себе, но и являются драйвером роста стоимости акций. Никакой другой фондовый рынок в мире не обеспечивает подобную комбинацию высокой доходности и потенциала для роста акций.

Ожидается, что наибольшую дивидендную доходность за этот период покажут сектора электроэнергетики и телекоммуникаций. Мобильные операторы традиционно направляют большую долю чистой прибыли на дивиденды, поскольку не обладают существенным потенциалом к расширению бизнеса. 

Сектор нефти и газа отмечается достаточно высокими и стабильными дивидендными выплатами, и в перспективе нескольких лет дивидендная доходность сектора нефти и газа может еще вырасти на фоне ослабления рубля к доллару и укрепления цен на нефть. 

Так или иначе, в дивидендном сезоне 2019 года целый ряд крупных фундаментально недооцененных компаний предлагают дивидендную доходность выше ставок по депозитам, в связи с чем у инвестора есть возможность реализовать как краткосрочные инвестиционные идеи, так и добавить в свой портфель акции с целью получения пассивного дохода.

Егор Лайпанов, Старший финансовый советник QBF